Исследование: 70% всех криптовалютных транзакций являются фейковыми

Опубликовано 8 октября 2026 · обновлено 9 октября 2026 · Редакция Картомер

Видите на бирже огромный объём торгов и думаете, что рынок живой и ликвидный? Возможно, значительная часть этих сделок — просто картинка. Исследование, о котором писали европейские СМИ, утверждало, что большинство транзакций на ряде нерегулируемых криптобирж — фиктивные.

Разберём, что именно выяснили исследователи, как работают фиктивные сделки и как не попасться на цифры, которые выглядят слишком красиво.

Вы узнаете:

что обнаружили исследователи и сколько бирж они проверили;
что такое wash trading и зачем его применяют;
на какие признаки смотреть при оценке биржи;
как снизить риск, если вы пользуетесь крипторынком.

Что показало исследование

По сообщению издания Sonntagszeitung, учёные из США, Великобритании и Китая изучили 26 нерегулируемых криптобирж и пришли к выводу, что около 70% транзакций на них — поддельные. Во многих автоматизированных сделках покупатель и продавец оказались одним и тем же лицом.

Это не первый подобный вывод. Годом ранее деловой журнал Forbes анализировал 150 криптобирж по всему миру и также оценил, что более 50% зафиксированных сделок были фиктивными.

Важно: речь о публикациях начала 2023 года. Методики подсчёта в таких исследованиях могут различаться, поэтому воспринимайте цифры как сигнал для осторожности, а не как точный показатель по каждой бирже.

Что такое фиктивные сделки

В профессиональной среде это называют wash trading. Схема проста: бот одновременно выставляет заявки на покупку и продажу, и сделка проходит между двумя счетами одного владельца. Реального перехода актива нет, но в статистике появляется объём.

Зачем это нужно

Создать иллюзию интереса. Высокий объём торгов привлекает новичков.
Поднять позиции в рейтингах. Многие рейтинги учитывают объёмы.
Повлиять на ожидания. Большое число сделок формирует ощущение роста цены.
Привлечь листинги и проекты. Площадка с «живым» рынком выглядит ценнее.

Где риск выше

По словам специалистов, чаще всего манипуляции встречаются на нерегулируемых площадках. В исследовании отметили, что лишь три биржи из изученных, находящиеся под надзором финансовых регуляторов, не были затронуты такими схемами. На регулируемых площадках доля фиктивных сделок существенно ниже, хотя и там говорить о нулевом риске нельзя.

Тип площадки	Риск манипуляций с объёмом
Нерегулируемая биржа	Высокий
Биржа под надзором регуляторов	Ниже, но не нулевой
Децентрализованные площадки	Зависит от протокола и токена

Таблица отражает вывод исследований на начало 2023 года и не оценивает конкретные биржи.

Как проверить биржу

Лицензия и регулирование. Узнайте, под надзором какого органа работает площадка.
Прозрачность отчётности. Серьёзные биржи публикуют данные о резервах и проверках.
Соотношение объёма и глубины стакана. Если объёмы огромные, а заявок на покупку и продажу мало, это тревожный знак.
Спред и ликвидность. Нереально узкие или странные спреды говорят о возможной накрутке.
Репутация. Читайте независимые обзоры и жалобы пользователей.
Сравнение данных. Смотрите объёмы в нескольких независимых агрегаторах.

Совет: не выбирайте площадку только по красивому объёму торгов. Подтверждение реальных сделок — ликвидность, прозрачные комиссии и работающая поддержка.

Почему это бьёт по всей отрасли

Фиктивные объёмы подрывают доверие. Когда выясняется, что значительная часть цифр не отражает реальный спрос, инвесторам сложно оценивать рынок. Это ещё сильнее усиливает пессимизм, особенно на фоне банкротств и скандалов последних месяцев 2022 года.

С другой стороны, публикации такого рода заставляют рынок взрослеть: растёт интерес к регулированию, независимому аудиту и честной статистике.

Что делать обычному пользователю

Даже если вы просто покупаете и продаёте монеты изредка, несколько привычек уменьшат риск:

Не доверяйте рейтингам по объёму. Один показатель легко подделать.
Начинайте с небольших сумм. Проверьте, как работает ввод, вывод и исполнение заявок.
Смотрите, как исполняются крупные заявки. Если цена резко «проваливается» от небольшого ордера, ликвидность может быть иллюзорной.
Не храните на бирже больше, чем нужно для операций. Доверие к площадке не заменяет собственную осторожность.
Остерегайтесь обещаний гарантированной доходности. Они часто сопутствуют схемам с накруткой.

Отдельно стоит помнить о токенах малоизвестных проектов: именно вокруг них накрутка объёма встречается чаще всего, потому что она создаёт видимость спроса там, где его почти нет.

Итоги

✅ По данным исследования, около 70% сделок на 26 изученных нерегулируемых биржах были фиктивными. ✅ Фиктивные сделки (wash trading) используют для накрутки объёма и создания иллюзии спроса. ✅ Регулируемые площадки менее подвержены манипуляциям, но полностью их не исключают. ✅ Перед работой с биржей стоит проверять лицензию, ликвидность и репутацию.

Какой вариант выбрать?

Если вы выбираете биржу → отдавайте предпочтение прозрачным площадкам под надзором регулятора.
Если вы анализируете рынок → сравнивайте объёмы в нескольких источниках.
Если видите слишком высокий объём при малой ликвидности → отнеситесь с осторожностью.

Частые вопросы

Что такое фиктивная сделка?

Это сделка, в которой покупатель и продавец — одно лицо или связанные счета. Реального перехода владения нет, но в статистике появляется оборот.

Все ли биржи накручивают объёмы?

Нет. Основная проблема связана с нерегулируемыми площадками. Но проверять данные всё равно стоит всегда.

Означает ли исследование, что криптовалюты — обман?

Нет. Оно говорит о манипуляциях объёмами на некоторых площадках, а не о том, что сами криптовалюты или блокчейн фальшивые.

Как понять, что объём на бирже реальный?

Сравните объём с глубиной стакана, спредом и данными независимых агрегаторов. Расхождения должны вызвать вопросы.

Заключение

Исследование о массовых фиктивных транзакциях напоминает простую вещь: красивые цифры на экране не всегда отражают реальный рынок. Прежде чем доверять площадке, проверьте её лицензии, прозрачность и ликвидность.

Актуальные курсы смотрите на странице курсов валют и криптовалют, а другие разборы — в блоге. Проверяйте данные — и не бойтесь задавать неудобные вопросы.

Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.